2023年，动力电池市场的热度渐退，光伏行业亦面临重构洗牌，那些在2022年新能源领域崭露头角的

　　回顾2022年，在金属加工下料的粗放型市场中，不少厂商在激烈的同质化竞争中迷失了方向，深陷无休止的内耗。延续这一“内卷”态势的2023年，激光行业将如何演绎？几家欢喜几家愁，市场格局又将如何演变？

　　截止2024年4月30日，大族激光、华工科技、柏楚电子、锐科激光等激光企业（不含新三板企业）已陆续披露了2023年度报告。维科网·激光根据公开数据，汇集整理了激光行业29家上市企业2023年度业绩排名。

　　在营业收入方面，领跑的依然是大族激光与华工科技两大巨头，两者营收与去年相比稍逊，但皆破百亿关卡，分别为140．9亿元及102．1亿元。利元亨、海目星则分别以49．94亿元及48．05亿元的成绩位列三四位。

　　除前四名外，营收超过10亿元的企业还有锐科激光（36．80亿元）、联赢激光（35．12亿元）、光峰科技（22．13亿元）、亚威股份（19．28亿元）、大族数控（16．34亿元）帝尔激光（16．09亿元）、柏楚电子（14．07亿元）、铂力特（12．32亿元）、杰普特（12．26亿元）、光韵达（10．73亿元）、光智科技（10．11亿元）。相比2022年（11家），今年营收过10亿的企业已增至15家。

　　营收增幅排名的前三甲为柏楚电子、铂力特、逸飞激光。其中，柏楚电子2023年营收大涨，主要原因在于柏楚持续加大技术研发及市场开拓的投入，不断开拓新市场， 进一步优化产品结构，激光加工控制系统业务订单量持续增长，智能切割头业务订单量大幅增长所致。

　　2022年，海目星、联赢激光、利元亨均受益于动力电池市场的火爆使得营收倍增，但在2023年，他们增速均出现了不同程度的放缓。其原因在于下半年锂电行业整体进入增速回落期，进而影响了相关设备企业的营收。同为动力电池市场繁荣受益者的逸飞激光，于2023年7月28日成功登陆科创板，位居营收增幅排名榜三。主攻航空航天领域金属增材制造的铂力特以34．24％的增幅位居榜二。

　　行业整体的不景气也导致了增速第一梯队之后的企业营收略显疲软，已倍感市场压力的激光企业依然有22家企业维持正增长，但仅有2家企业增速超过30％。其中，新光光电、光智科技等10家正增长的企业增速低于10％。

　　营收同比下降的企业有7家，降幅超过10％的有6家企业，我国激光行业“一哥”大族激光也位列其中，尽管大族激光在营收规模上占据优势，但受下游设备投资需求减少，国内相关企业的设备投资明显放缓、延期。这也折射出多数与金属加工、消费电子产业相关的激光设备企业的现状。其中，降幅最大的是大族数控（下滑41．34％）、长盈通（下滑29．82％）、长光华芯（下滑24．74％）。

　　在净利润排名上，华工科技以10．07亿元的成绩位列榜首，大族激光则以8．20亿元的成绩位列榜二。此外，柏楚电子（7．29亿元）、帝尔激光（4．61亿元）、海目星（3．22亿元）、联赢激光（2．86亿元）、锐科激光（2．17亿元）、福晶科技（2．09亿元）、铂力特（1．42亿元）、大族数控（1．36亿元）、杰普特（1．07亿元）、光峰科技（1．03亿元）、逸飞激光（1．01亿元）11家企业净利润过亿，分列3－13位。

　　英诺激光：费用增长是首要因素，毛利率下降是次要因素。费用增长包括研发费用和销售费用两项。2023年，英诺激光销售费用为3397万元，较去年增加26．40％；而研发费用为7980万元，同比增长46．97％，这主要因为企业研发团队较大幅度扩张导致。2023年，企业研发人员由134人增至212人，同比增长58．21％。同时，2023年企业现仍有在手订单尚未实现兑付。截至报告期末，英诺激光各项业务的在手订单合计约1亿元。毛利率下降主要因素，从业务结构看，激光器业务的毛利率保持稳定，而激光模组业务的毛利率有所下降，主要原因是消费电子行业竞争激烈，以及光伏等新业务暂时缺乏规模效应。

　　长光华芯：2023年度激光器市场竞争激烈，公司采取下调单管芯片价格的价格策略，打造行业价格壁垒来维护市场，影响了营收和毛利率；同时受市场激烈竞争的影响，其他产品系列如模块等价格随着市场整体行情亦有所下调，对公司营收也产生了不利影响；受一年以上存货余额增加、产品迭代、市场竞争导致的价格下降等因素影响，计提了较多存货跌价准备，资产减值损失较上年增加4508．69万元；公司所购买的中融国际信托有限公司（以下简称“中融信托”）产品出现兑付风险，当期确认4800万元公允价值变动损失；公司其他收益较上年减少2619．81万元；公司新培育的业务方向包括 VCSEL和光通信还未起量，对营收贡献较小。

　　利元亨：主要是因为海外项目验收进度不及预期、动力锂电设备业务占比提高导致销售毛利率下降、人员薪酬福利及折旧摊销等管理费用较高、动力锂电设备业务部分项目执行过程中出现亏损计提存货跌价准备和动力锂电客户信用期较长计提信用减值损失金额较大导致公司本报告期出现亏损。

　　此外，金运激光从2020年开始一直在亏损，尽管其坚持在数字技术商业化的战略定位下矢志创新，但目前未见盈利曙光。

　　从排名上看，亚威股份以1221．50％的增幅遥遥领先，主要是其2022年度因参股公司韩国LIS Co．，Ltd风险事项，对其长期股权投资计提23319．87万元减值准备，减少当期归属于上市公司股东的净利润10493．94万元，对2022年度业绩造成了大幅影响。报告期内亚威股份无此事项。

　　在净利润的增长上，抛开6家亏损企业（光智科技、英诺激光、利元亨、长光华芯、新光光电、金运激光）来看，实现利润增长和利润下降的企业数量接近。

　　值得一提的是，去年受益于动力电池市场的几家企业净利润均出现不同程度的下滑或增速减缓，海目星（－15．42％）、联赢激光（7．24％）、利元亨（－164．94％）、逸飞激光（7．70％）等企业暂退“强榜之争”，最直接的原因还是锂电行业增速放缓。尽管如此，海目星、联赢激光等企业亦积极寻求和探索新的发展路径，如海目星在光伏和医疗激光等领域发力，联赢激光则在半导体、光伏、消费电子等行业发力。

　　锐科激光以431．95％位居净利润增幅排行榜第二。锐科激光所处的光纤激光器领域是当前激光市场竞争最为激烈的市场之一，公司于2022年第三季度开始全面梳理“增量不增收，增收不增利”的专项问题，制定工作方案，以“从高功率到高性能、高稳定、高智能”为切入口，为用户带来更高效率、更高加工质量的产品方案。而在今年，锐科激光将迈向其孵化的“四全”激光器产品体系围绕激光领域“全波段、全脉宽、全功率、全应用”目标，旨在满足各行业领域对激光技术的需求。

　　榜三铂力特专注于工业级金属增材制造（3D打印），业务涵盖金属3D打印设备的研发及生产、金属3D打印定制化产品制造、 金属3D打印原材料的研发及生产、金属 3D打印结构优化设计开发及工艺技术服务（含金属3D打印定制化工程软件的开发等），构建了较为完整的金属3D打印产业生态链。报告期内，铂力特持续深耕航空航天领域，且不断开拓新的市场和应用领域使其自研类产品的营业收入实现稳步增长，从而确保利润增长。其中，3D打印定制化产品、自研3D打印设备及3D打印原材料营业收入比上年分别增长34．45％、26．46％、98．98％。

　　另有13家维持盈利但净利润下降的企业中，降幅最大的是长盈通（－80．72％）、大族数控（－68．82％）、光库科技（－49．38％）。

　　在毛利率的排行榜上，柏楚电子可谓是常年霸榜，多年来一直位居行业前列。2023年，柏楚电子毛利率依然以80．33％的水准领跑全行业。此外，另有维宏股份、金橙子、福晶科技、长盈通4家企业毛利率超过50％，铂力特、帝尔激光、炬光科技、德龙激光4家企业接近50％。

　　毛利率不足30％的企业为光智科技、华工科技、锐科激光、亚威股份、利元亨、海目星。其中，锐科激光毛利率较上年同期明显回升。

　　毫无疑问，毛利率高达80．33％的柏楚电子在净利率排名也是第一。仅有14．07亿元营收的柏楚电子拿下7．29亿元的净利润，净利率高达51．81％，是目前激光行业赚钱能力最强的公司。随着国内激光产业的发展，依托在激光切割运动控制系统领域的龙头地位，柏楚电子现已将业务延伸至智能切割头、智能焊接机器人及控制系统等，并取得增长。

　　帝尔激光、福晶科技则各有极具竞争力的产品，确保了较高的盈利能力。帝尔激光凭借PERC激光消融设备、SE激光掺杂设备的高市占率优势，而福晶科技的LBO、BBO晶体则长期保持80％以上的市场占有率。两家企业净利率均超过20％，分列2－3位。

　　除6家亏损企业外，光峰科技（4．65％）的净利率低于5％，光纤激光器的龙头企业锐科激光净利率为5．90％，我国激光行业龙头企业大族激光净利率为5．82％。